Ciencias Exactas y Ciencias de la Salud

Permanent URI for this collectionhttps://hdl.handle.net/11285/551039

Pertenecen a esta colección Tesis y Trabajos de grado de las Maestrías correspondientes a las Escuelas de Ingeniería y Ciencias así como a Medicina y Ciencias de la Salud.

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    Tesis de maestría
    Análisis de los mecanismos de transmisión de volatilidades entre los principales mercados de capitales de América Latina
    (Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, 2004-12-01) Aguilar Sibilla, Ana Luisa; Varella Mollick, André; Gómez-Tagle Rangel, Rocío; Hernández Perales, Norma Alicia; Fonseca Ramírez, Alejandro; Escuela de Graduados en Administración y Dirección de Empresas; Campus Monterrey
    La presente investigación busca determinar, empleando diversos modelos de "GARCH Spillover", el efecto de los tres principales mercados accionarios de Estados Unidos (DJIA, S&P500 y NDQ) sobre los mercados accionarios de México (IPC) y Brasil (BOV), así como una relación bidireccional entre estos dos últimos para el periodo de Enero de 1996 a Diciembre del 2003. Los resultados señalan la existencia de un efecto en la volatilidad del IPC de los mercados extranjeros, encontrándose una mayor presencia del S&P500 y BOV. En cuanto a la submuestra, en la cual se contempla la caída del mercado NDQ a partir de Marzo de 10 del 2000 se presenta dos acontecimientos interesantes: el aumento en el grado de asociación de algunos mercados así como el cambio en el patrón de transmisión de la información o volatilidad de los mercados desarrollados a los mercados emergentes. Encontramos efectos de "GARCH Spillover" mayores del S&P500 al BOV (0.017) que al IPC (0.004) siendo este último afectado principalmente por el BOV (0.009). Estos resultados sugieren que el flujo de la información no está condicionado a la proximidad geográfica ni a lazos comerciales y abren la posibilidad de pensar en una mayor integración entre los mercados accionarios de México y Brasil, a partir del ajuste a la baja de los mercados accionarios norteamericanos.
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