A COPULA-TGARCH APPROACH OF CONDITIONAL DEPENDENCE BETWEEN OIL PRICE AND STOCK MARKET INDEX: THE CASE OF MEXICO

En este artículo se aplican las cópulas Clayton y Gumbel con el modelo TGARCH para la distribución marginal de los rendimientos con el ob- jeto de describir la dependencia condicional en las colas entre el precio del petróleo y el índice del mercado de valores de México (IPC,índice de precios y cotizaciones) usando datos semanales para el período de 2010 a 2014. Se encontró que cada una de las series analizadas del índice y del precio de petróleo puede describirse adecuadamente con el modelo propuesto TGARCH y que existe algun grado de dependencia condicional en las colas, presentándose una mayor volatilidad en la cola superior (derecha) y más estabilidad en la cola inferior (izquierda).