Volatility dependence structure between the Mexican Stock Exchange and the World Capital Market

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dc.creatorRoberto Joaquín Santillán Salgado
dc.date2015
dc.date.accessioned2018-10-18T21:22:05Z
dc.date.available2018-10-18T21:22:05Z
dc.descriptionThis paper studies the integration of the Mexican Stock Exchange (MSE) into the World Capital Market (WCM). We detect a long-run equilibrium relationship, despite the effects of structural breaks associated to different financial crises during our period of analysis (1987-2012). The analytical approach begins with the estimation of a bivariate VECM in the mean, including several dummy variables that capture the main crisis episodes that took place during the estimation period. Next, we specify a VARMA-GARCH model with Dynamic Conditional Correlation, and, finally, we fit a Clayton copula to returns, conditional on two volatility regimes (low and high), in order to further understand the nature of their dependence structure. © 2015 .
dc.identifier.doi10.1016/j.inveco.2015.06.001
dc.identifier.endpage97
dc.identifier.issn1851667
dc.identifier.issue293
dc.identifier.startpage69
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11285/630470
dc.identifier.volume74
dc.languageeng
dc.publisherUniversidad Nacional Autonoma de Mexico
dc.relationhttps://www.scopus.com/inward/record.uri?eid=2-s2.0-84944453056&doi=10.1016%2fj.inveco.2015.06.001&partnerID=40&md5=e87a32c51a41ce5d0912f9cdf40fc512
dc.relationInvestigadores
dc.relationEstudiantes
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
dc.sourceInvestigacion Economica
dc.subject.classification7 INGENIERÍA Y TECNOLOGÍA
dc.titleVolatility dependence structure between the Mexican Stock Exchange and the World Capital Market
dc.typeArtículo
refterms.dateFOA2018-10-18T21:22:05Z

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