Ciencias Sociales

Permanent URI for this collectionhttps://hdl.handle.net/11285/582997

Pertenecen a esta colección Tesis y Trabajos de grado de los Doctorados correspondientes a las Escuelas de Gobierno y Transformación Pública, Humanidades y Educación, Arquitectura y Diseño, Negocios y EGADE Business School.

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Modelo de ajuste de tasas de interés forward instantáneas con tendencia variable y que sigue una relación de sustitución entre mercados adyacentes-Edicón única
(Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, 2008-01-01) Bravo Pliego, Jesús; Nuñez Mora, José Antonio; Trejo Becerril, Barbara Ruth; Ramírez Sánchez, José Carlos
En este trabajo de tesis se desarrolla un modelo nuevo de ajuste de las tasas de interés forward instantáneas que incorpora la idea de sustitución de mercados adyacentes de cotización a plazo de Modigliani y Sutch (1966) . El modelo es construido suponiendo una relación de sustitución en la tendencia de las tasas de interés forward entre mercados de cotización a plazos adyacentes y condiciones de equilibrio de mercado. Se analiza y concluye que este modelo tiene mejores propiedades que un modelo de ajuste de tasas de interés forward instantáneas de tendencia �ja (derivado también en esta tesis) y el modelo de ajuste de tasas de interés forward constantes (de uso com�un) , pues se muestra que éstos dos �ultimos son casos particulares de él. La aplicación del modelo, realizada sobre los sw a p s de TIIE-28 días, permite observar empíricamente que la curva de tasas de interés forward derivada es relativamente más \suave” que la de otros modelos de ajuste puntual. Además, a diferencia de los modelos comunes de bootstrapping donde la derivación de la estructura de plazos de las tasas de interés se hace de manera \telescópica desde el plazo más corto al plazo más largo, en el modelo desarrollado en este tesis, las tasas de interés se interrelacionan entre sí a través de sus razones de cambio (pendientes) , resolviéndose el equilibrio de mercado de manera conjunta en todos los plazos.

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